No: vuelve menos que el azar. Desde la misma distancia, el precio llegó al nivel del VWAP 3,0 puntos porcentuales menos que al nivel espejo del otro lado (±1,7). Ir a buscar el VWAP perdió −5,09 $ por operación después de costes (±2,78 $), en 7 de 8 años. La sensación de que «siempre vuelve» existe porque el VWAP camina hacia el precio: el VWAP que se va moviendo se toca el 65 % de las veces; el nivel donde pondrías tu orden, solo el 57 %.
Medimos 37.348 momentos en 1.813 sesiones del Micro Nasdaq (2019-2026): cada 15 minutos de 10:00 a 15:00 en Nueva York (de 16:00 a 21:00 en España casi todo el año), con el precio separado del VWAP de la sesión. En cada uno: antes de las 16:00, ¿toca el precio el VWAP que se va moviendo, el nivel fijo del VWAP de ese momento o el nivel espejo (la misma distancia, alejándose)?
Cuántas veces vuelve el precio
| Distancia al VWAP | Casos | Toca el VWAP que se mueve | Llega al nivel del VWAP | Llega al nivel espejo |
|---|---|---|---|---|
| 0× – 0,05× | 5.519 | 95 % | 93 % | 94 % |
| 0,05× – 0,1× | 5.558 | 86 % | 81 % | 82 % |
| 0,1× – 0,2× | 9.694 | 71 % | 62 % | 66 % |
| 0,2× – 0,35× | 9.209 | 52 % | 41 % | 47 % |
| más de 0,35× | 7.368 | 34 % | 24 % | 24 % |
Distancia en veces el rango diario mediano de las 20 sesiones anteriores (0,1× son unos 29 puntos hoy). VWAP de la sesión desde las 9:30 con el precio típico y el volumen de cada vela de 1 minuto.
Ir a buscar el VWAP, con dinero
1 MNQ hacia el VWAP: objetivo en el nivel del VWAP (orden limitada), stop en el nivel espejo (1:1) y salida a las 16:00 si no toca ninguno. Comisión de 1,20 $ y 1 tick de deslizamiento al entrar y al salir por stop o al cierre. Y al revés, a favor del movimiento: objetivo en el espejo y stop en el VWAP.
- Hacia el VWAP: −5,09 $ por operación (±2,78 $ de margen de error al 95 %, agrupado por día). Negativa en 7 de 8 años.
- A favor del movimiento: +1,10 $ por operación (±2,78 $). El cero queda dentro del margen: de −9,24 $ en 2026 a +11,34 $ en 2022. Ninguna ventaja demostrada en ningún sentido.
Para qué sirve
- No vendas un estirón solo porque está estirado. Lejos del VWAP, el Nasdaq tendió un poco más a seguir que a volver.
- El VWAP como referencia, no como objetivo: te dice si hoy mandan de media los compradores o los vendedores, no adónde va el precio.
- Si operas con el VWAP, prueba tus reglas con tus costes y suficientes operaciones (¿cuántas?), y mira lo que hace el ratio por sí solo (ratio riesgo/beneficio con entradas al azar).
Contenido informativo y educativo, basado en nuestra experiencia. No es asesoramiento de inversión. Las reglas de las firmas cambian: compruébalas en su web. Este artículo no contiene enlaces de afiliado.