En el Micro Nasdaq, no. Probamos 526 combinaciones de seis familias de estrategias de manual (2019-2026) y ninguna pasó un examen fijado antes de mirar. La mejor de la búsqueda (t = 2,21) no es mejor que lo que encuentra la misma búsqueda en un mercado barajado, sin nada que encontrar (1,21 a 3,32 en 20 pruebas). Y reoptimizar cada trimestre habría dado unos −8 $.
Esto es lo que pasa cuando se prueban muchas ideas a la vez, como hacen los programas que «minan» estrategias. Cada prueba de más sube el listón, y lo que sale bien en la búsqueda es casi todo suerte. Lo hicimos con el motor del laboratorio, que ejecuta las órdenes como NinjaTrader, y con costes reales: 0,62 $ por contrato y lado más 1 tick de deslizamiento al entrar y al salir, con 1 MNQ.
Qué probamos
Velas de 5 minutos del Micro Nasdaq en tres tramos: búsqueda (2019-06 a 2023-10), validación (hasta 2025-04) y un test final que se abre una sola vez (hasta 2026-10).
| Familia | Combinaciones | Mejor t en la búsqueda | t mediana en validación | t mediana en el test |
|---|---|---|---|---|
| Ruptura del rango de apertura | 192 | 2,21 | 0,78 | −0,24 |
| Cruce de medias exponenciales | 54 | 0,70 | 0,07 | −0,62 |
| Reversión con RSI | 54 | 0,61 | −1,15 | −0,53 |
| Máximo y mínimo del día anterior | 108 | 1,45 | −0,28 | −0,49 |
| Desviación del VWAP | 64 | 2,15 | −0,90 | −0,39 |
| Hueco de apertura | 54 | 1,83 | 0,04 | −0,73 |
t: resultado medio por operación dividido por su error. Por encima de 2 empieza a ser raro en una prueba; entre cientos, no.
El examen
- Criterios sellados antes de mirar (con fecha y huella). Cambiarlos después de ver el resultado invalida el examen.
- Un listón que sube con el número de pruebas: con 526 pruebas independientes, el azar solo ya llega a una t de unos 3,54. Ninguna llegó. Después venían las vecinas, la validación, los costes dobles y el test final: nada pasó del primer paso.
El control: la misma búsqueda en un mercado sin nada que encontrar
Barajamos las velas de 1 minuto de verdad entre días, cada una con otra del mismo minuto del día de Nueva York. El mercado barajado conserva la volatilidad de cada hora, las colas gordas y los huecos de la noche, pero una vela no dice nada de la siguiente: no hay ventaja que encontrar. Y le pasamos exactamente la misma minería, 20 veces, cada una con otro barajado.
| Mercado real | Mercado barajado (20 pruebas) | |
|---|---|---|
| Mejor t de la búsqueda | 2,21 | 1,21 a 3,32 |
| Correlación búsqueda-validación | 0,40 | 0,03 a 0,40 |
| Combinaciones que pasan el examen | 0 | 0 en las 20 |
| Walk-forward (23 trimestres) | −8 $ | 28.778 $ a −13.744 $ |
| Combinación media | −887 $ | −151 $ a −7.205 $ |
Qué significa
- La mejor de la búsqueda no es mejor que el azar. Su t de 2,21 está dentro de lo que da el mercado barajado. En validación sacó −0,09 y en el test −0,50.
- «La búsqueda predice la validación» tampoco prueba nada. Una correlación de 0,40 también sale en el mercado barajado (hasta 0,40), seguramente porque una tendencia de años favorece a las mismas familias en todos los tramos.
- El walk-forward tampoco distingue nada. El real se queda en −8 $, y 7 de los 20 barajados quedaron igual o mejor. Uno ganó 28.778 $ (t = 1,96) en un mercado sin nada que encontrar: un buen walk-forward también puede ser suerte.
- La única pista: la combinación media pierde menos en el mercado real que en 19 de los 20 barajados (por suerte saldría más o menos 1 vez de cada 10). Puede que algo haya, pero no da dinero después de costes.
- El listón teórico es exigente de más. 3,54 supone pruebas independientes; combinaciones parecidas cuentan como menos pruebas. En los 20 barajados, la mejor llegó como mucho a 3,32, y 19 de cada 20 veces se quedó por debajo de 2,88. Lo justo es compararse con el mercado barajado. Aun así, la mejor real (2,21) no lo superó.
¿Y la ruptura del rango de apertura de los siete años?
Encaja. En ese estudio la ruptura de 30 minutos se examinó sola: una idea, diseñada con los datos recientes y comprobada en los años anteriores. Aquí, la versión de solo largos con el mismo rango de 30 minutos sale positiva en los tres tramos (t de 1,22, 0,93 y 0,76), pero con una t de 1 no puede destacar entre 526. Estudiar una idea con una hipótesis no es lo mismo que buscar entre cientos y quedarse con la mejor.
Qué te llevas
- Cuenta todas tus pruebas. Cada parámetro, filtro y horario que miraste cuenta, no solo la versión que te quedaste.
- Exige datos que no usaste y compáralo con el azar antes de pagar una evaluación. Aquí tienes cuántas operaciones necesitas y lo que aguantó dos exámenes cuando lo hicimos con cuidado.
Contenido informativo y educativo, basado en nuestra experiencia. No es asesoramiento de inversión. Las reglas de las firmas cambian: compruébalas en su web. Este artículo no contiene enlaces de afiliado.